中南出版传媒首发申请 3家创投有望赚4倍

　　中国证监会日前公告,发审委7月16日召开的2010年第106次工作会议,审核通过中南出版传媒(601999)集团股份有限公司的首发申请。

　　潇湘晨报去年盈利4743万

　　中南出版传媒集团注册资本139800万元,发起人和实际控制人均为国有湖南出版集团。中南出版传媒(601999)有出版、印刷、发行、印刷物资供应等完整的出版业务产业链,还拥有报纸、网站、户外框架媒体等其他业务,如湖南第一大报《潇湘晨报》、红网等。2009年度,中南出版传媒营业收入40.52亿元,实现净利润4.7959亿元,每股收益0.37元。湖南潇湘晨报传媒经营有限公司注册资本3900万元,由中南出版传媒100%控股,潇湘晨报公司2009年实现净利润4743万元。在中南出版传媒旗下18家控股子公司中,潇湘晨报公司贡献的净利润位居第二。

　　3家创投有望赚4倍收益

　　在中南出版传媒股东中,湖南红马创业投资公司持6500万股,占总股本4.65%,湖南华鸿财信创业投资公司持5000万股,占总股本3.58%,深圳市达晨创业投资公司持3000万股,占总股本2.14%,分别列第二、四、六位。

　　湖南红马实际控制人为50岁的徐宝金,浙江绍兴人,为金晖控股集团有限公司董事长。湖南华鸿实际控制人系56岁的邓宇鹏,住址为广东省东莞市。达晨创投则为著名风险投资机构,在创业板、中小板斩获颇丰,母公司为电广传媒(000917)。

　　以上三家创投是在2009年进入的,当时中南出版传媒为补充经营所需的流动资金,向湖南红马等共5家投资者发行1.98亿股,以净资产2.19元为底价,通过询价确定每股2.3元,融资4.554亿元。按照中南出版传媒发行后17.98亿股来测算,每股收益0.27元,较合理市盈率40倍,那么上市后,股价将在10元左右,3家创投有望获得溢价4倍回报。

　　传媒业上市风生水起

　　早在1999年,以《成都商报》经营为主体的博瑞传播(600880)借壳四川电器,成功上市,成为中国报业的第一股。

　　之后,出版传媒类股票不断出现,目前已经有*ST传媒(赛迪传媒(000504))、华闻传媒(000793)、时代出版(600551)、皖新传媒(601801)、出版传媒(601999)、新华传媒(600825)、粤传媒(002181)等多家上市公司。去年,国务院通过了我国首部文化产业专项规划——《文化产业振兴规划》。

      据悉,河南中原出版集团正在实施借壳S*ST鑫安(000719)上市,重庆出版集团也在积极谋划筹备上市,业内预计,将有更多的出版传媒企业实现上市,做大做强。

　　隐名投资逾15载 双塔食品一股东上市前夜割爱

　　22日，眼见倾心培育的公司即将冲刺上市，苦守15年的原始股股东却不得不忍痛割爱。这令人扼腕的一幕出现在本周五上会的山东双塔食品身上，原第二大股东林荣因而错失了上市财富快车。

　　双塔食品是国内最大的龙口粉丝生产企业，本次拟发行1500万股，发行后总股本6000万股，募集资金2.15亿元投入年产20000吨粉丝项目。控股股东君兴投资持有公司发行前51.37%的股份，实际控制人为招远市金岭镇政府。

　　令人唏嘘的是，双塔食品设立15年以来，一直持有近50%股权的香港昌富利及其幕后实际出资人林荣，已经与双塔食品彻底“绝缘”。

　　资料显示，双塔食品的前身系中外合资的烟台金华粉丝，设立于1992年9月，注册资本205万美元。其中，招远加工总厂（君兴投资的前身）以厂房、机械设备及场地使用权作价105万美元出资，昌富利以现汇100万美元作为出资。经过增资，截至2007年末，昌富利的出资额为300万美元，出资比例为48.63%。昌富利设立于1988年5月，1997年10月成为厦门建发集团子公司；2005年5月，建发集团将昌富利全部股权出售给旗下上市公司建发股份(600153)。

　　看似相距甚远、业务并无交集的昌富利，为何相中金华粉丝呢？其实，外方实际出资人另有其人，为旅日华侨林荣。金华粉丝设立时，林荣仅取得日本居留权，不符合外商投资企业中外资股东的认定，经金岭镇政府牵线，由昌富利作为名义股东办理相关手续。如今，昌富利及实际控制人建发集团均声明，金华粉丝设立及增资过程中的出资均非昌富利实际投入，其既未参与具体经营活动，也未从中获取或享有任何利益。

　　隐身幕后15年的林荣，浮出水面之后却迅速撤离。2007年底，金华粉丝合营期限届满，经双方协商不再延长合作期限。2008年3月20日，林荣将所持股份转让给金都投资等6家公司，转让价款为3303万元人民币。按照双塔食品总股本和2007年每股收益计算，该转让价仅相当于3倍市盈率。以林荣逾15年的投资期来审视，该转让价相当低廉。而就在林荣完成股份转让的第二天，即2008年3月21日，加工总厂、金都投资等7家股东便签订了发起人协议，次月改制为股份公司。

　　在双塔食品冲刺上市的前夜撤离，显然不是林荣主动舍弃的结果。对于股份代持的问题，双塔食品的保荐人认为，发行人历史上存在的不规范持股情形已经清理，对现有股东资格与股权结构的认定没有影响。林荣放弃股权，应该就是“清理”的结果，以此为IPO扫除障碍。