新浪微博通过深度追求盈利 长尾广告市场份额将增加

    摘要：未来资产在今天发布了针对新浪的研究报告，报告称新浪微博在长尾广告市场份额将增加，并表示将新浪微博估值上调至30亿美元。

    未来资产在今天发布了针对新浪的研究报告，报告称新浪微博在长尾广告市场份额将增加，并表示将新浪微博估值上调至30亿美元。以下为该报告主要内容摘译：

　　我们将把新浪的目标股价从80美元上调至95美元，主要是因为将其微博服务的估值从20亿美元上调至30亿美元。

　　我们认为新浪微博通过深度追求盈利，将增加其市场份额，此外新浪微博在长尾广告市场的份额将从13%增至25%。尽管竞争对手的市场份额最近有所上升，但我们预测新浪微博在2011年能够保持40%-50%的市场占有率，因为该市场在2011年将出现较大的混乱态势。我们认为新浪微博因外部动荡而被关闭的可能性较低。另一方面，新浪微博追求盈利的步伐可能不如市场预期这么快。新浪微博的每用户在线时间渐趋稳定。

　　2011年是微博服务最关键的一年。按照目前的增长速度，我们认为微博将成为仅次于腾讯QQ的第二大社交媒体。微博市场正快速发展成新浪、腾讯和搜狐之间三足鼎立的局面。尽管后两者获得了一些进步，但是我们预测新浪在2001年底仍可以保持40%至50%的份额。

　　最重要的市场份额衡量因素是访问时间，这是由微博较短和频繁的交流方式决定的。微博广告可能类似于搜索广告。因此，实现盈利的时间可能要长一点。

　　按照2012 年的业绩预测，新浪目前的动态市盈率是29倍，其股价达到这样的估值主要是由于市场对微博的预期。