南方报业拟发3.5亿中票融资

　　广东南方报业传媒集团有限公司(以下简称"南方报业集团")将发行第一期3.5亿元的5年期中票，以补充其运营资金及偿还银行贷款，南方报业集团目前注册的中票总金额为6.6亿元。

　　中国债券信息网昨日公布了这一消息。同日公布的财报显示，截至2011年南方报业集团实现归属于母公司所有者的净利润(归属于母公司，下同)约为1.47亿元，较2010年的1.98亿元下滑逾25%。而一季度财报显示，南方报业集团的营业收入为5.12亿元，净利润为亏损的1.23亿元。

　　1.5亿元用于还贷

　　中期票据募集说明书显示，南方报业集团将于5月30日发行2012年度第一期中期票据，发行金额3.5亿元，期限5年。本期中期票据不设立担保，按百元面值发行，票面利率通过簿记建档程序确定。起息日为5月31日，6月1日在全国银行间债券市场上市流通主承销商中国光大银行股份有限公司将组织承销团，并以余额包销的方式承销当期债券。

　　根据上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，南方报业集团的主体信用级别为AA+级，本期中期票据的信用级别为AA+级。

　　募集说明书显示，本次募集资金中的2亿元用于下属经营报刊印刷出版的子公司的原材料购买，占本次募集资金总额的57.14%。其中1.5亿元用于广东南方报业传媒控股有限公司购买印刷纸，5000万元用于广东南方都市报经营有限公司购买新闻纸。

　　另外，南方报业集团还将使用募集资金中的1.5亿元用于置换南方报业集团本部银行贷款。截至2011年9月末，南方报业集团本部短期借款6.2亿元。而审计后的合并资产负债表显示，南方报业集团2011年末的短期借款为7.64亿元。

　　对于发行中票的目的，南方报业集团称主要是为了解决短期债务问题。目前，南方报业集团采用了短期银行借款作为日常经营的主要融资渠道，造成短期债务偿还压力偏大，利息支出偏高的局面。2008-2010年和2011年9月末，资产负债率分别为51.52%、53.57%、48.32%和44.74%。

　　资料显示，截至2011年9月30日，南方报业集团下属二级子公司共19家，包括广东省南方都市传媒有限公司等16家全资子公司和3家控股子公司，另参股广东二十一世纪传媒股份有限公司等7家公司，不具有实际控制的成员机构2家。

　　2011年净利下滑25%

　　值得一提的是，南方报业集团在募集说明书中指出，在新媒体快速成长的情况下，公司决定在新媒体领域构筑未来发展的新业务模式，未来三年重点投资"南方报业电子阅报系统"、 "全媒体数字出版平台建设"等5大项目，预计总投资额达20.12亿元。

　　2011年度合并审计报告显示，截至2011年12月31日，南方报业集团的注册资本为5.68988亿元，总资产为35.81亿元，总负债为19.06亿元，资产负债率为53.23%。实现营业收入28.14亿元，同比增加13.51%，实现归属于母公司净利润1.47亿元，较2010年的1.98亿元减少逾25%。经营性现金流量净额4.23亿元，同比增加424.62%。

　　显见的是，南方报业集团仍有较大的资金需求，而其谋求上市的传言也一直备受关注。

　　此前的2011年4月28日，江苏炎黄在线物流股份有限公司(*ST炎黄，000805)公告称，正与南方报业集团筹划资产重组，南方报业集团拟将其经营性核心资产注入该公司。

　　但到2011年7月27日晚间，*ST炎黄公告指出，由于南方报业集团未能按期拿到主管部门的批文，暂停与其筹划重大资产重组事宜。

　　实际上，出版传媒企业多青睐借壳上市。如浙江日报报业集团借壳*ST白猫、湖北长江出版传媒集团借壳*ST源发等。日前，新闻出版总署署长柳斌杰在公开采访中指出，目前发展较快的出版传媒企业，基本上都借助股市做大做强，他并称，支持地方报业、出版集团上市。