银行入电商，欲涅槃重生

　　作者：慧聪研究 特约评论员 玉名

　　中国建设银行即将推出电子商务金融平台——建行商城，银行开始尝试进入到电子商务领域，这是一个信号，意味着银行开始走向转型之路。

　　银行暴利时代的终结

　　据慧聪研究观察，过去十年间，银行业始终保持平均40%左右的高速增长，而银行业的高利润，主要是依靠持续宽松政策和刺激投资带来的利润，而且很重要的是银行能够通过股市再融资渠道得到大量的资金，换句话说，银行是通过持续不断地增资扩容来保持其高速发展。如今来看，银行业这样的高利润很难再持续下去了，如今利润总量虽然还在保持较高的发展，但环比增长数值已开始下降了。尤其是2012年6月份降息后，央行将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。降息后信贷利率下降多而存款下降少，导致了息差的降低，而央行扩大存贷利率浮动区间，引入市场化竞争，银行需要提高利息来争夺存款资源，为房贷则是出现下调贷款利率，这更加速银行息差的降低。数据显示，在上次2008年减息周期，央行在3个半月内共减贷息216个基点，存息189基点；而本次降息后也将引发新的降息周期，且与08年不同，今年的降息不会那么频繁但降息周期会延长，根据测算，每一次非对称减息25个基点，就意味着银行利润下降8~9%。因此，可以预计银行暴利时代将终结，这使得包括社保在内的诸多大资金开始抛售中资银行股。

　　进军新领域，打造新利润点

　　银行必须要通过打造新领域，来谋求更大的发展空间。从股市方面来看，再想持续大额再融资势必引发市场的反感，从而导致股价常年走低；而传统的息差赢利模式，在降息周期和存贷利率市场化的格局下，也在被挤压、收窄。那么什么才是银行能够发展的新空间？一方面是投行业务，也就是说银行要学习类似国外投行，通过实业投资、理财投资等多元化方式来拓展空间；另一方面就是需要进军类似电子商务领域，这个领域发展空间非常大，而且实际上银行也一直有涉足。众所周知，近几年，无论是B2C，还是B2B平台的大发展都遭遇到了一个关键问题，那就是第三方支付平台，而无论这个第三方支付如何发展，都会受到经营范围受限，信誉能力和保障能力不足的尴尬。而银行本身就拥有大量的金融平台服务资源，又有信息平台、资金流动平台、以及网络安全等诸多优势，其一旦进军电子商务，能够在短期内将其内部各个环节优势变成一整条产业链优势。特别是银行本身拥有非常好的信誉保证，相比于其他网站，人们更信赖银行，而银行本身就拥有大量的客户资源，无论储户，还是银行卡、信用卡的消费群体，而且随着存贷利率市场化的放开，电子商务也很可能成为银行重新招揽资金的秘密武器，这是其他电子商务平台所不具备的优势。此外，一旦这样的产业链形成，能够吸引大量资金，又会为银行的理财和相关投资平台带来了资金源，正所谓一点突破，盘活全局的效果。

　　银行要抓好三点：

　　当然任何进入一个新领域都很难一帆风顺，在电子商务这个领域发展时，慧聪研究建议由3点需要注意：第一，充分利用政策才有大发展。银行的暴利时代源于政策，也止于政策。而如今电子商务发展的诸多瓶颈也是源于政策，因此银行入驻这个领域关键是如何利用自身资源去享受政策红利。比较可行的方向是与地方政府联手，进行经济开发区的电子化管理；为有关部门开放电子化服务，诸如网上考务、航空、铁路售票平台；主动参与拉动内需服务，类似家电、汽车下乡，主动提供相关金融服务；依靠电子商务平台，整合地区零散资源，拉动区域经济发展等，只有做好这些，才能真正形成品牌，从而获得更多的发展空间。

　　第二，个性化服务。如今银行所谓涉足电子商务，更多地是卖商品，很少有卖服务，但实际上从IBM等真正电子商务巨头来看，他们将传统的实体产品份额逐步降低，而提高类似电子商务解决方案、应用软件、数据库等服务的份额，并一举取得巨大突破。这其实也是在告诉银行，如果单纯只是局限于卖商品，那么很可能发展空间不是太大，如果能够提供更高一级的，从最简单的类似于加息后的电子银行自动转存服务，提供教育、理财、投资等全方面的金融服务，通过提供特色服务，将电子商务平台做大做强。

　　第三，兼并、重组，打造多元化资产。走出去入驻电子商务是银行第一步，能够引进来，去并购和重组相关资源，也是银行发展的关键。当下的银行正在遭遇到经济增速下滑和行业转型的诸多困难，银行股在股市也备受冷落，但这样的考验或许也是机会。大胆地设想下，一旦银行这艘打航母进军电子商务领域，其很可能会导致行业内部的重新洗牌，加速并购和行业内部资源整合，这样未来市场的蛋糕做大后，整个电子商务又会焕发新的活力。而对于投资者来说，想象一下，传统银行股本身总是缺乏题材，往往只能用超跌，估值低来吸引资金炒作，未来加上电子商务等新鲜的概念和利润空间的拓展，想必对于银行股自身发展空间也有好处。