巨人网络发布2013年第四季度及全年财报

　　中国领先的网络游戏开发商和运营商巨人网络集团有限公司（纽交所交易代码：GA）（以下称“巨人”或“公司”）今天发布了截至2013年12月31日未经审计的第四季度及全年财报。

　　2013年第四季度要点：

　　2013年第四季度净营收为6.046亿人民币（约合9990万美元），环比增长2.5%，同比增长5.8%。

　　2013年第四季度毛利润为5.369亿人民币（约合8870万美元），环比增长4.8%，同比增长8.9%。2013年第四季度毛利润率为88.8%。

　　2013年第四季度归属股东的净利润为2.036亿人民币（约合3360万美元），环比下降42.8%，同比增长146.2%。2013年第四季度净利润率为33.7%。

　　2013年第四季度每股美国存托凭证（ADS）或一股普通股的基本和稀释后净收益分别为0.85元人民币（约合0.14美元）和0.82元人民币（约合0.14美元），上一季度分别为1.48元和1.44元人民币，去年同期分别为0.35元和0.34元人民币。

　　2013年第四季度 Non-GAAP 归属股东的净利润为4.373亿人民币（约合7220万美元），环比增长17.4%，同比增长24.9%。2013年第四季度 Non-GAAP 净利润率为72.3%。

　　2013年第四季度 Non-GAAP 基本和稀释后每股收益分别为1.82元人民币（约合0.30美元）和1.76元人民币（约合0.29美元），上一季度分别为1.55元和1.50元人民币，去年同期分别为1.47元和1.43元人民币。

　　2013年第四季度网络游戏活跃付费账户(“APA”)达到了2,362,000，环比上升1.1%，同比上升2.7%。

　　2013年第四季度网络游戏平均付费用户收入(“ARPU”)为246元人民币，环比上升0.6%，同比上升3.7%。

　　2013年第四季度网络游戏平均同时在线玩家人数(“ACU”)为698,000，环比上升0.1%，同比下降0.6%。

　　2013年第四季度网络游戏最高同时在线玩家人数(“PCU”)为2,220,000，环比下降2.2%，同比下降6.3%。

　　关于归属股东的净利润从以 GAAP 准则计量到用 Non-GAAP 准则计量之间的调节表请见第7-8页表格。

　　2013财年要点：

　　与2012财年业绩相比：

　　净营收增长9.5%至23.555亿人民币（约合3.891亿美元）

　　毛利润增长10.4%至20.568亿人民币（约合3.398亿美元）

　　毛利率为87.3%

　　归属股东的净利润增长26.1%至12.530亿人民币（约合2.070亿美元）

　　归属股东净利率为53.2%

　　基本和稀释后每股收益分别增长24.5%和23.0%至5.23人民币（约合0.86美元）和5.08人民币（约合0.84美元）

　　Non-GAAP 归属股东净利润增长13.4%至15.360亿人民币（约合2.537亿美元）

　　Non-GAAP 归属股东净利率为65.2%

　　Non-GAAP 基本和稀释后每股收益分别增长12.1%和10.7%至6.41人民币（约合1.06美元）和6.22人民币（约合1.03美元）

　　关于归属股东的净利润从以 GAAP 准则计量到用 Non-GAAP 准则计量之间的调节表请见第7页表格。

　　巨人网络 CEO 刘伟女士这样说：“2013年公司实现了持续稳健增长，网络游戏营收同比上升超过10%，公司营收连续16个季度保持环比增长。2013年的成功主要得益于《仙侠世界》的上线，证明了公司在《征途》系列以外研发新的品牌大作的能力。同时，我们还在页游和手游等新的成长领域开拓疆土，取得可喜进展。”

　　“展望2014年，我们的全新产品线令人期待：《江湖》是公司总裁纪学锋先生继《征途2》之后倾力打造的又一力作。这款 2D MMORPG 的智能化网游首次技术测试结果和反馈十分积极，我们有信心《江湖》能成为今年公司业绩增长的主要推动力。在端游方面还有一款代理自韩国 WeMade 的 3D 产品《苍天2》，目前正和韩国研发团队紧密合作优化本地化版本，为其2014年在中国市场的上线做准备。”

　　“2013年底，公司陆续在国内主要页游平台上推出自研网页游戏，各方面数据均超出公司预期。2014年及未来页游将继续帮助公司成长，获取新的用户和市场份额。”

　　“手机游戏已经是公司的主要战略成长重点，过去的投入也将在2014年开始收获回报。公司自主研发的多款手游将在今年陆续上线，目前正在研发中的手机游戏风格类型多样，涵盖RPG、横版格斗、战棋策略、塔防和即时操作等。

　　“在专注各类型精品游戏的自主研发之外，我们也在不断寻求和其他开发商和平台的合作机会，最大程度地开拓公司在游戏行业的成长机遇。在保证传统 PC 游戏稳健成长的同时，我们积极投资移动端，寻找更快速的发展机遇。我们坚信，2014年将为巨人网络树立更多的里程碑。”

　　2013年第四季度及全年未经审计的财务业绩

　　净营收

　　巨人网络2013年第四季度的净营收为6.046亿人民币（约合9990万美元），较上一季度的5.900亿人民币上升了2.5%；较去年同期的5.717亿人民币上升了5.8%。

　　巨人网络2013年第四季度的网络游戏净营收为5.918亿人民币（约合9780万美元），较上一季度的5.818亿人民币上升了1.7%；较去年同期的5.557亿人民上升了6.5%。环比上升主要是得益于《征途2》的表现；同比上升主要得益于《仙侠世界》的推出。

　　巨人网络2013财年网络游戏净营收为23.093亿人民币（约合3.815亿美元），较2012财年的20.750亿人民币增长11.3%。

　　巨人网络2013年第四季度网络游戏的APA为2,362,000，环比上升1.1%，同比上升2.7%。APA 环比上升主要是得益于《征途2》付费人数的增加；同比上升是因为《仙侠世界》的上线。2013年第四季度网络游戏的 ARPU 为246元人民币，环比上升0.6%，同比上升3.7%。ARPU 同比上升，主要是得益于《仙侠世界》的上线。2013年第四季度网络游戏的 ACU 为698,000，环比上升0.1%，同比下降0.6%。2013年第四季度公司网络游戏的 PCU 为2,220,000，环比下降2.2%，同比下降6.3%。ACU和PCU环比和同比下降主要是因为2013年第四季度没有大规模的宣传营销活动。

　　主营业务成本

　　巨人网络2013年第四季度的主营业务成本为6770万人民币（约合1120万美元），环比下降12.7%，同比下降13.8%。环比和同比下降主要是由于2013年第四季度与公司代理游戏相关的费用较少。

　　巨人网络2013财年主营业务成本为2.987亿人民币（约合4930万美元），较2012财年的2.884亿人民币增长3.6%。主营业务成本的增加主要是由于公司代理游戏相关费用上升。

　　毛利润和毛利率

　　巨人网络2013年第四季度的毛利润为5.369亿人民币（约合8870万美元），环比上升4.8%，同比上升8.9%。巨人网络2013年第四季度的毛利率为88.8%，较上一季度的86.9%和去年同期的86.3%有所上升。

　　巨人网络2013财年毛利润为20.568亿人民币（约合3.398亿美元），受净营收增长的推动，较2012财年的18.635亿人民币增加10.4%。2013财年的毛利率为87.3%，较2012年的86.6%有所上升。

　　运营费用

　　巨人网络2013年第四季度的总运营费用为1.348亿人民币（约合2230万美元），较上一季度的1.640亿人民币下降了17.8%，较去年同期的1.592亿人民币下降了15.3%。2013年第四季度运营费用占总营收比例为22.3%，上一季度和去年同期这一比例为27.8%。运营费用环比减少主要是因为营销和管理费用减少；2013年第四季度运营费用同比下降则主要是因为研发和营销费用的减少。

　　巨人网络2013财年总运营费用为5.877亿人民币（约合9710万美元），较2012财年的5.583亿人民币上升5.3%。2013年总运营费用的增加主要是由于营销费用上升，且政府补贴减少。

　　巨人网络2013年第四季度的产品研发费用为8750万人民币（约合1450万美元），较上一季度的7500万人民币上升了16.7%，较去年同期的9650万人民币减少9.3%。2013年第四季度研发费用占总营收比例为14.5%，上一季度这一比例为12.7%，去年同期为16.9%。研发费用环比上升主要因为研发人员年底奖金的发放；同比减少主要是因为期权费用的减少（公司对期权费用采用了加速摊销的会计处理方法）。

　　巨人网络2013财年产品研发费用为3.210亿人民币（约合5300万美元），较2012财年的3.268亿人民币减少1.8%。研发费用的减少主要是因为公司对期权费用采用了加速摊销的会计处理方法，故期权费用减少。

　　巨人网络2013年第四季度的销售和营销费用为2860万人民币（约合470万美元），较上一季度的6290万人民币减少了54.6%，较去年同期的3890万人民币减少了26.5%。2013年第四季度销售和营销费用占总营收的比例为4.7%，上一季度这一比例为10.7%，去年同期为6.8%。营销费用环比减少主要是因为在2013年第三季度进行了《仙侠世界》公测的推广，同时老《征途》和《征途2》均推出了资料片，而2013年第四季度上述几款游戏的推广回归常规水平；同比减少主要是因为相比较去年同期2013年第四季度的市场推广活动较少。

　　巨人网络2013财年营销费用为1.758亿人民币（约合2900万美元），较2012财年的1.465亿人民币上升20.0%。营销费用上升主要是由于《仙侠世界》上线。

　　巨人网络2013年第四季度的管理费用为3390万人民币（约合560万美元），较上一季度的3560万人民币下降了4.9%，较去年同期的3420万人民币下降了0.9%。2013年第四季度管理费用占总营收的比例为5.6%，上一季度和去年同期这一比例为6.0%。管理费用环比下降主要是因为2013年第四季度ADR存托银行返款增加；同比下降主要是因为与2011年11月底发放的限制性股票相关的期权费用减少（公司对期权费用采取加速摊销的会计处理方法）。

　　巨人网络2013财年管理费用为1.357亿人民币（约合2240万美元），较2012财年的1.487亿人民币减少8.7%。管理费用减少主要是由于与2011年11月底发放的限制性股票相关的期权费用减少（公司对期权费用采取加速摊销的会计处理方法）。

　　政府补贴

　　巨人网络2013年第四季度的政府补贴为1520万人民币（约合250万美元），主要是上海市政府部分返还的营业税、增值税和企业所得税。返税被视为运营费用的抵减项。

　　巨人网络2013财年政府补贴为4480万人民币，2012财年为6360万人民币。

　　利息收入

　　巨人网络2013年第四季度的利息收入为3860万人民币（约合640万美元），较上一季度的1940万人民币增加99.1%，较去年同期的2660万人民币增加45.5%。利息收入的环比和同比增加主要是由于现金的增长及一些短期投资回报更高。

　　巨人网络2013财年利息收入为1.286亿人民币（约合2120万美元），较2012财年的1.058亿人民币有所增加，主要是由于现金的增长及一些短期投资回报更高。

　　所得税费用

　　巨人网络2013年第四季度的所得税费用为2.378亿人民币（约合3930万美元），上一季度为50万人民币，去年同期为2870万人民币。所得税费用环比和同比增加主要是因为公司在2013年11月底收到私有化要约，故在2013年第四季度一次性预提所得税。

　　巨人网络2013财年所得税费用为2.966亿人民币（约合4900万美元），较2012财年的1.242亿人民币有所增加，主要是由于上述2013年第四季度所得税的预提。

　　归属股东的净利润

　　巨人网络2013年第四季度归属股东的净利润为2.036亿人民币（约合3360万美元），较上一季度的3.558亿人民币下降了42.8%，较去年同期的8270万人民币增加了146.2%。净利润环比下降主要是由于1）运营费用降低，2）利息收入增加，3）其他非运营利润增加，上述三个导致净利润增加的因素被所得税费用的上升所抵消；同比增加主要是由于1）因2008年对51.com的投资而在2013年第四季度产生了一笔一次性的减值准备，2）公司整体业务增长带来营收增长，3）运营费用降低，上述三个导致净利润同比增加的因素部分被所得税费用的上升所抵消。

　　巨人网络2013财年归属股东的净利润为12.530亿人民币（约合2.070亿美元），较2012财年的9.937亿人民币上升26.1%。2013财年归属股东的净利润率为53.2%，较2012财年的46.2%有所提升。

　　2013年第四季度 Non-GAAP 归属股东净利润为4.373亿人民币（约合7220万美元），较上季度3.725亿人民币上升17.4%，较去年同期3.500亿人民币上升24.9%。关于归属股东的净利润从以 GAAP 准则计量到用 Non-GAAP 准则计量之间的调节请见第7-8页上的表格和描述。2013年第四季度 Non-GAAP 净利润率为72.3%，上季度为63.1%，去年同期为61.2%。

　　巨人网络2013财年 Non-GAAP 归属股东净利润为15.360亿人民币（约合2.537亿美元），较2012财年的13.543亿人民币上升13.4%，主要是得益于公司整体业务的增长。2013财年的 Non-GAAP 净利润率为65.2%，2012财年为62.9%。

　　现金,现金等价物和短期投资

　　截至2013年12月31日，巨人的现金、现金等价物、限制性现金和短期投资的总值为38.312亿人民币（约合6.329亿美元）。截至2013年9月30日为37.348亿人民币，环比上升主要由于公司业务成长带来的现金流增加。

　　公司收到非约束性私有化要约

　　2013年11月25日，公司宣布董事会收到来自公司主席史玉柱先生（及其某些关联公司），以及霸菱亚洲投资（Baring Private Equity Asia）（以下称“霸菱”）的一个附属公司所组成的财团（以下一并称为“财团”）于2013年11月25日发起的非约束性初步私有化要约。根据该要约书，财团计划以每股普通股或每股美国存托股（“存托股”，公司每一股存托股代表一股普通股）11.75美元现金的价格收购公司所有发行在外的普通股（包括公司存托股所代表的普通股）。

　　2013年12月2日，公司宣布董事会已于2013年11月26日成立特别委员会来评估私有化要约或其他交易提议（如有的话）。特别委员会由公司三位独立董事组成，分别为 Peter Andrew Schloss 先生、阎焱先生以及江南春先生。特别委员会已聘任 Fenwick & West LLP 作为美国法律顾问，Morgan Stanley Asia Limited 和 Duff & Phelps Securities, LLC 作为财务顾问。

　　特别委员会对完成该交易或其他交易提议（如有的话）的评估并无确切时间表，除非达成协议并不计划宣布相关进展。目前无法保证将会形成任何最终要约，或就该交易签署任何最终协议，或该交易或任何其他交易会被批准完成。

　　出售对云锋电子商务基金的投资

　　2014年2月11日，公司与 Tiger Global Mauritius 签订合同，以1.99亿美元的价格向后者出售其在云锋电子商务基金（该基金持有公司在阿里巴巴集团中的所有权益）中的有限合伙权益。

　　游戏最近进展

　　征途2 -- 《征途2》在2013年第四季度推出了顶级 PK 赛事“格斗之王争霸赛”，以全新的赛制为不同类型的玩家提供 PK 体验，活跃了游戏内氛围，玩家参与热情极高。《征途2》计划在2014年第一季度推出全新资料片，包含多项 PVE 以及 PVP 类玩法，同时针对多项玩法进行优化调整。

　　仙侠世界 -- 公司于2013年11月22日开启了《仙侠世界》的第一部资料片“不灭元神”。在此资料片中，我们开放了新的等级以及对应等级的场景和副本，同时开放了新功能-“元神”系统。此次资料片的推出帮助《仙侠世界》扩充了横向玩法，用户在线活跃度有所提升。公司计划在2014年第一季度推出第二部资料片。

　　网页游戏 -- 《最无极》是一款公司自主研发的 ARPG，通过其独特的英雄系统，玩家可以收集养成水浒108将和中国神话故事中的封神人物，该游戏已在2013 年第四季度入驻新浪、37wan 和奇虎360等国内主要的页游平台，玩家反响热烈。《暗黑三国》是一款三国题材的 ARPG，已于2013年第四季度在 37wan、奇虎360、百度等国内各主流页游平台上线。

　　手机游戏 -- 《乱炖英雄》是公司首款自主研发的 Unity3D 手游，采用了卡牌+自动回合制模式。公司在2013年第四季度进行了两轮内部测试，数据表现良好。目前正在 Android 和 iOS 平台进行小范围测试。预计4月份将开启收费版本。公司同时有多款手机游戏在研发过程中，类型涉及RPG、横版格斗、战棋策略、塔防+即时操作等，将陆续进入测试阶段。

　　江湖 -- 《江湖》是巨人网络自主研发的 2D MMORPG，由公司总裁纪学锋担任制作人。是其继《征途2》 之后又一款倾力打造的力作。公司在2014年1月进行了第一次技术测试，游戏画面和特色玩法受到了玩家的普遍认可。研发团队将根据测试结果和玩家反馈对产品进行优化，将在2014年3月开启更大规模的限号测试，并陆续放出智能化核心玩法。

　　苍天2 -- 《苍天 2》是韩国领先的游戏开发商 Wemade Entertainment Inc. 研发的 3DMMORPG。目前产品已经完成了大量本地化内容，对画面表现力，游戏玩法，系统进行了全面升级。2014年1月进行了公司内部技术测试，获得了十分积极的测试结果和反馈，公司计划在2014年第一季度首次对外技术测试。这款产品将在中国进行全球首发。

　　电话会议

　　由于公司收到非约束性私有化要约及其相关进程，巨人管理层将不会举行季报电话会议。如有任何问题，请按照以下方式联系公司 IR 代表。

　　货币换算

　　按照由纽约联邦储备银行提议，海关批准，2013年12月31日在纽约市人民币电汇时中午买入价的汇率，1美元兑换6.0537元人民币比例进行。未有陈述表明人民币可以在过去或现在以此种比率兑换美元。

　　Non-GAAP财务报告的使用

　　巨人提供了所述时间段内除去非现金期权费用，预提所得税以及因投资51.com而产生的减值准备。巨人相信管理团队和投资人在评估巨人业绩和对未来阶段进行计划和预期时适合用这些 Non-GAAP 的财务数据。

　　读者请注意不要单单以 Non-GAAP 结果为准，或把它视为能够替代 GAAP 结果，也不与其他公司报道或预测的结果有可比性，建议综合附件中的 Non-GAAP 和 GAAP 数据结果。

　　关于巨人网络集团有限公司

　　巨人网络集团有限公司（纽交所上市代码：GA）是一家中国领先的网络游戏开发商和运营商，专注于大型多人在线角色扮演游戏。目前巨人运营多款游戏，包括老《征途》系列、《征途2》、《艾尔之光》和《仙侠世界》。