腾讯估值返06年水平 股价收报125元创9个月新低

    据香港媒体报道，市场对新一代股王腾讯（700）的信心，似乎非一朝半日可轻易挽回。即使有收购的传闻刺激，该股昨天却仍未见有起色，更逆市跌1.88%，收报125元创近9个月新低。高盛带头将估值拨回至2006年，按此降低其目标价。

    与思科建长期战略合作

    集团昨天又与美国思科公司签署合作备忘录，双方会建立长期战略合作伙伴关系，发挥在各自领域的行业经验和平台优势，双方又会联合开发基于统一通讯的相关产品，讨论建立联合数据技术实验室；思科并将分享其全球化市场运营经验。

    连跌多天的腾讯颓势不改，早段急挫超过百分之三，最低见一百二十三元一角；半日报一百二十四元二角，跌百分之二点五；成交额是昨天港股之最，达十八亿三千八百万元。市场仍关注集团主席马化腾的期权交易会陆续有来，长远或令股价受压。

    在高速增长放慢至稳定发展的忧虑下，内地昨天传出腾讯有意收购互联网社区平台服务提供商，似乎对增长及估值有积极作用。而高盛发表报告，认为腾讯业务正呈现与二○○六年相近的季节性形态，或可用来解释其估值回到当年的水平。

    高盛指出，腾讯旧游戏如QQ Fantansy首季收入按季持平，本于淡季关系，次季收入料会续降，故调低第二季游戏收入预测至持平；目标价由原来一百八十元降至一百五十二元，评级维持「中性」。

    高盛调低盈利预测

    腾讯要从二○○六年的较低增长期再次爆发，高盛认为，要在再有大型游戏推出后，才能刺激该股的增长及估值，并把腾讯今后三年的每股盈利预测，下调介乎百分之八至一成四，至五元、六元零一仙及七元三角一仙，低于市场预期水平。

    此外，内地媒体《时代周报》引述消息称，腾讯已完成收购康盛创想（Comsenz）的谈判，会以现金及股权交易，涉及金额约数千万美元。康盛创想旗下「Discuz!」是业界熟悉的社区论坛软件。大部分网站建站都会使用，其中包括新浪论坛。

    有分析指出，欲加强互联网社区产品的腾讯收购康盛创想后，社区搜索功能会为腾讯soso（现搜索网站）带来很大流量，亦有利于组建广告联盟。此外，腾讯可实现以QQ号登陆论坛，增强QQ号的黏合力。