Facebook惨败和欧债危机致IPO指数跌15%

　　据美国彭博新闻社报道，Facebook上市后的惨淡表现已经导致美国IPO市场指数跌至自雷曼兄弟(Lehman Brothers Holdings Inc.)破产后的单月最低水平。而与此同时，欧洲债务危机也严重打击了从纽约到香港的全球IPO市场。

　　用于追踪在美国上市后一年里股票成交量的彭博IPO指数(Bloomberg IPO Index, BIPO)在今年5月大跌了15%，而在5月上市的Facebook也创造了从2011年至今美国30大IPO公司单周表现的最差记录。BIPO已跌至与2008年10月类似的水平，而于2008年9月破产的雷曼兄弟引发了自上世纪30年代美国经济大萧条时期以来最严重的全球性金融危机。

　　纵观全球，无论欧美还是亚洲，IPO市场正在进入“冰冻期”。一级方程式赛车公司Formula One早前计划，将于6月在新加坡上市募集资金30亿美元，但该公司最近表示其IPO进程可能要推迟至今年下半年进行。旅游搜索引擎Kayak Software Corp.和俄罗斯社交网络公司VKontakte本周也先后搁置了在美国上市计划。伦敦珠宝商Graff Diamonds Corp本周也发布新闻稿表示，决定推迟其在香港拟筹资10亿美元的IPO计划，理由是市况不佳令市场需求受挫。

　　美国投资机构Sica Wealth Management LLC分析师杰弗里-西卡(Jeffrey Sica)表示，全球股票市场表现低迷和羸弱的欧洲经济已经使投资者的信心受到了打击，而Facebook自上市以来的股价跌幅达到27%，这一现实更加动摇了投资者的投资信心。

　　西卡指出：“投资者的情绪十分低迷，而来自政府监管机构的审查也严格，以至于公司都不希望在这个时候申请IPO上市，投资者也缺乏对拟上市公司的了解。因此，IPO市场已经达到了一个临界点。我们所谈论的话题将会给希望上市的公司和投资者带来长期的精神阴影。”作为公司首席投资官，西卡管理着超过10亿美元的投资资金。

　　西卡表示，Facebook上市后惨淡的表现证明，投资者对新上市的高市值公司已经有所防范。截至周五收盘，Facebook股价在纳斯达克股市的常规交易中下跌6.4%，报收于每股27.72美元，甚至已经低于Facebook在IPO前制定的每股28美元到35美元发行价区间的下限。

　　自从Facebook于5月17日上市以来，全球已经有至少13起IPO被取消或推迟。这表明，在美国股市尚未恢复到金融危机爆发前价值水平的情况下，全球IPO市场仍然缺乏发展动力。根据彭博社的统计数字显示，从今年4月到6月1日，全球IPO数量仅为192起，本季度或将成为继2009年第三季度之后IPO市场表现最为低迷的季度。截至2009年9月底的三个月里，全球IPO数量为177起。

　　Facebook完成了迄今为止全球最大规模的科技产业IPO，而此后该公司市值缩水了250亿美元。自从这家总部位于加州门洛帕克的社交网站在上市时获得了160亿美元融资后，全球就没有一家公司在美国完成过IPO或公布过IPO发行条款。

　　看到Facebook上市后的惨淡表现后，美国激光脱毛和美容设备制造商Tria Beauty Inc.、电脑存储芯片配件制造商Corsair Components Inc.和网络技术服务提供商CyOptics Inc.都纷纷推迟了或取消了在美国的IPO上市进程。据一位消息人士透露，总部位于美国康涅狄格州诺沃克的在线旅游服务提供商Kayak原计划于上周开始的IPO路演也因为Facebook股价上市后的股价大跌而被迫推迟。

　　另据消息人士透露，巴西亿万富翁埃克-巴蒂斯塔(Eike Batista)此后也放弃了其AUX金矿业务的IPO计划，转而寻求出售该业务股份。

　　美国芝加哥期权交易所波动率指数(VIX, 所谓的投资者恐惧指数)在本周五上升至26.66点，达到了今年以来的最高水平。纽约投资机构Silvercrest Asset Management Group副董事长斯坦利-纳比(Stanley Nabi)表示，直到市场企稳，投资者才会对IPO再次焕发出投资热情。

　　纳比指出：“在市场实现连续几个月的上升趋势之前，一切都十分艰难。当投资者情绪得到提升后，我们才会看到新IPO进入市场。很显然在中短期内，IPO市场的大门始终会处于关闭状态。”纳比管理着超过100亿美元的投资资金。

　　对全球经济增长放缓以及希腊可能退出欧元区的担忧使标准普尔500指数在上个月下跌了6.3%，这是该指数自2011年9月以来的单月最大跌幅。不断下降的投资信心也严重打击了除科技股以外的其他市场的IPO进程。

　　Formula One首席执行官伯尼-埃克尔斯通(Bernie Ecclestone)曾在近期表示，该公司可能在今年第二季度在新加坡完成IPO。但他在6月1日表示，受股市波动影响，这一IPO进程恐将被推迟。美国芝加哥VIX指数在今年5月上涨了40%，是自去年7月以来的单月最大涨幅。

　　伦敦珠宝商Graff Diamonds也暂停了在香港拟筹资10亿美元的IPO计划，理由是“市况不佳令市场需求受挫”。

　　被称为俄罗斯版“扎克伯格”(Mark Zuckerberg)的俄罗斯社交网络公司VKontakte创始人帕维尔-杜罗夫(Pavel Durov)在5月29日表示，VKontakte将无限期推迟IPO。据消息人士上月透露，该公司已经在Facebook上市后再次修改了自己的公开售股计划。

　　中国搜索引擎巨头百度的首席执行官李彦宏表示，受Facebook上市后惨败影响，中国互联网企业可能也很难在美国完成IPO。根据彭博社编纂的数字显示，按照Facebook上市发行价计算，该公司市值与未来12个月的预期收入的比例达到107倍，这一比例列当时标准普尔500指数所有公司的第三位。

　　纳比表示，在Facebook的后IPO时代，寻求在上市时获得高估值的科技企业需要“冷静下来”，认真考虑如何吸引投资者的问题了。

　　纳比指出：“‘疯狂’估值IPO已经失去理性，因为他们自身业务的高增长很可能在未来无法为其提供有力支撑。投资者正在意识到这一问题。”